「指數化投資」一詞之所以會出現在大眾視野，是因為它是一種懶人且有效、並有足夠科學實驗論證的投資方法。如果你對投資或是房市理財有興趣，本文就以淺顯易懂的方式，來帶領讀者進入指數化的大門，試著了解連投資之神巴菲特都說讚的「指數化投資」，提供房市理財規劃中比較新興的投資教學。不過以下言論僅是經驗分享與實驗假設，皆不構成投資建議。
什麼是指數化投資
指數化投資是一種相對被動的投資方式，不主動選擇股票，而是以追踪某個市場指數為目標，透過購買追蹤該指數的基金（股票），以獲得該指數的平均收益。簡單來說就是買下整個市場，也許你會好奇為什麼要如此操作，原因其實很簡單，因為要挑到好股票真的非常難。
《Wealth Creation in the US Public Stock Markets 1926-2019》研究 1926 年到 2019 年美國市場後指出，股市其中約 96% 上市公司基本上有創造價值，而表現最好的股票，總數只有約 4%，這少數的公司幾乎創造大多數的報酬，而台灣陳煖婷和鍾俊文在《大多數股票是不賺錢的－台灣個股Lifetime績效實證》中也指出相似的觀點。其實你從台股大盤占比也能得出類似的經驗，台股第 1 名台積電占大盤比重 28%，而 13 名中信金以後的大盤占比連 1% 都不到。也許你現在能慧眼的看出一些優良公司火紅的題材，但沒人能知道五年、十年，甚至二十年後的發展局勢。你能有辦法現在就找出，未來會成長成台積電規模的公司嗎？我相信絕大多數人都沒有辦法。
指數化投資的步驟
指數化投資並不需要太多的技巧，與主動選股繁雜的準備功課相比，簡單幾個步驟即可執行。
第一：挑選你要投資的指數，簡而言之就是選擇你未來看好的市場指數。如果你看好台灣未來的發展，可以選擇台灣 50 指數，如果看好美國市場，則是標普 500 指數。如果想要涵蓋全球市場，可以選擇富時全球全市場指數。
第二：選擇追蹤該指數的工具。目前通常以ETF基金作為追蹤特定指數的工具，像是 0050、006208 追蹤台灣 50 指數，美股 SPY 追蹤標普 500 指數。若是想要一次參與全球市場，追蹤富時全球全市場指數的VT則是最方便的選擇。
第三：長期持有，且定期定額或奉低加碼。指數大幅度的漲跌，需要時間的催化。定期定額或逢低加碼才能有效將成本拉低，進一步在指數上漲時加大獲利。
由以上的步驟你可以發現，指數化投資比起技巧，更講究你的信仰，你不必懂現在火紅流行的題材，你只需要判斷該市場未來的興衰，並且不斷的堅持下去。
為你獻上獨門的投資強心針
投資股票有賺有賠，長期投資股票最慘的結局，就是離開市場時本金減少，甚至賠光本金黯然離場。然而心裡若是能提早做好最差結果的準備，那麼投資之路就會順利許多，因此筆者用實際的數據來提出投資假設。各位讀者應該都知道日本泡沫經濟在 1989 年迎來最高峰，可怕的房市崩盤泡沫化，外溢到實體經濟，接著就一路傾瀉，進入失落的 30 年。讓我將時間倒流至 1989 年的日本，在日經指數（類似台股大盤指數）38,957點時（歷史最高），購買一檔追蹤日經指數的股票（基金），其每股價格為 100 元。單筆投入資金十萬元，後續僅用股息再投入，且每年股息皆不幸買在當年價格最高點。各位讀者要知道即便到了 2023 年的今天，日經指數都沒有回到 38,957 點，頂多回調至 32,000 點左右而已，因此可說是對指數化投資而言，算是相當惡劣的假設情況。
在如此差的假設下，只要每年至少有 1% 的殖利率，在 2021 年時就能順利解套，若是換成其他個股，或是涵蓋範圍不廣的 ETF，在經歷如此風暴後，恐怕是永無解套之日，不然就不會那麼多昔日股王如今跌落神壇的例子了。而若是除了單筆投入十萬元之外，每個月還定期定額投入一萬元，並維持每年僅有 1% 殖利率的假設，從 1989 年至 2022 年共投入 418 萬（10+34*12），資產為 968 萬，年化報酬率為 4.5% 左右。
(圖 / 日經指數化投資假說獲利圖)
這便是指數化投資的魅力，即便市場多年後維持平盤，沒有太大的漲幅，一樣能獲得不錯的收益。
指數化投資的缺點
指數化投資也並非完美無缺，其缺點大概是普遍投資人所面臨的問題
無超額報酬
指數化投資的報酬與所追蹤指數的漲跌相同，簡單來說就是取得中間值，因此不落後大盤，但也無法打敗大盤。無法像是某些飆股一樣，一漲停就有立竿見影的報酬，數天就取得驚人報酬，指數化投資本身就是以長線為基本，非常考驗投資人的耐心。
不符合台人投資的偏好
台灣人投資股票最愛領股息，從高股息 ETF 不斷推陳出新，00878 幾年內急速竄紅，即可略見一斑。然而指數化投資追求的是股價增長，其獲利來源主要是股票價差所帶來的資本利得。因此指數化投資往往領取的股息較少，甚至沒有，而沒有股息的發放，容易使人有現金沒有入袋的錯覺，進而無法長抱。
指數化投資之台股
目前台灣券商對台股提供的指數化投資服務遠遠不足。其實大眾所熟知的 0050、006208，他們所追蹤的台灣 50 指數就有一點指數化投資的意味。然而台灣 50 指數權重僅佔大盤約 71%。即便加入 0051（元大中型 100，追蹤台灣中型 100 指數）也僅佔大盤約 86%，離完全追蹤大盤指數還有一小段距離。此外，台灣ETF的內扣費用都偏高，是美國的數倍以上，像是 0050（台灣 50 指數）的內扣費用為 0.43%，而美國SPY（標普 500 指數）內扣費用 0.0945%，相差 4.5 倍以上，長期下來也是一筆不小的磨耗。但是即使如此，我認為在台股進行指數化投資仍是相當穩健且有效的投資選擇。
你的財商多高，取決於你多久選擇指數化投資
在網路上曾經流傳過一句話，它說：「你的財商多高，取決於你多久選擇指數化投資。」這番話雖然有點武斷，但還是有幾分道理存在。短線的殺進殺出終究是一場零和遊戲（意指你的獲利來自於另一方的損失），你無法保證自己永遠獲勝。將股票像不動產投資一樣長期持有，才是通往勝利的最大路徑，而要成功挑選可以長期持有的股票是如此困難，不然把眼光放遠至整個市場吧！
